Portfolio Review Oktober 2023
Ein wichtiger Aspekt bei der Umsetzung meiner Investmentstrategie ist die regelmäßige Überprüfung der einzelnen Portfolio-Positionen.
Mein Ziel ist es dabei immer, die besten Unternehmen in den erfolgsversprechendsten Sektoren im Hinblick auf die nächsten 6-24 Monate zu finden.
Bei starken Verschiebungen innerhalb der Positionen des Portfolio kann ein Rebalancing notwendig werden. Dabei wird eine Gleichgewichtung der einzelnen Positionen untereinander angestrebt.
Routinemäßig führe ich eine Überprüfung alle 4 Wochen durch. Dabei kann es, aber muß es nicht, zu Veränderungen in meinem Portfolio kommen.
Meine aktuelle Porfolio-Gewichtung
Stand 5.10.2023, ohne Berücksichtigung der Cash-Position ; bei Mischunternehmen wurde die Zuordnung auf Basis der Schiffe im Unternehmen durchgeführt
Stand 5.10.2023, ohne Berücksichtigung der Cash-Position ; bei Mischunternehmen wurde die Zuordnung auf Basis der Schiffe im Unternehmen durchgeführt
Tankerunternehmen sind in meinem Portfolio aktuell klar übergewichtet, die beiden Bereiche machen zusammen fast die Hälfte meiner Positionen aus.Bulker, Container und LNG sind ungefähr so gewichtet, wie es einer Gleichverteilung entsprechen würde.
LPG Transporter sind derzeit nicht im Portfolio enthalten.
Portfolio Review / Anpassung
Sektorgewichtung
Die Tankerbereiche sind weiterhin stark und die Aussichten für die nächsten Wochen und Monate sind ebenfalls positiv.Die Erholung der Bulker hat begonnen, allerdings sind die ersten Anzeichen im Moment noch zu gering für eine Übergewichtung.
Die Gastransporter sind sehr stark, die Gefahr einer Korrektur verstärkt sich.
Eine echte Erholung im Bereich Containerschiffe ist noch nicht absehbar.
Ich lasse die Sektorengewichtung weitgehend unverändert.
Einzelunternehmen
Scopio TankersDie letzten Aussagen des Management zum Thema Aktienrückkäufe sind enttäuschend. Wir müssen davon ausgehen, dass die Gewinne nicht mehr direkt an uns Mitunternehmer ausgeschüttet werden, sondern überwiegend für die weitere finanzielle Stabilisierung des Unternehmens genutzt wird.
International Seaways
International Seaways ist ein etablierter, großer Player im Bereich Crude- und Produkttanker.
Das Management generiert mit ihrer großen und durchschnittlichen alten Flotte sehr attraktive Gewinne. An diese werden wir in Form von Dividenden und Buybacks angemessen beteiligt. Das finanzielle Risiko des Unternehmens auf Basis der Verschuldung ist gering bis mittel.Ich reduziere meine Positionierung in Scopio Tankers auf eine durchschnittliche Größe und nutze den freigewordenen Cash für die Erhöhung meiner Positionierung in International Seaways.
Rebalancing / Cash
Alle unsere Positionen sind etwa gleich groß bzw. entsprechen der gewünschten Größe im Portfolio (SFL und INSW mit doppelter Gewichtung). Ein umfassendes Rebalancing ist nicht notwendig.Die Cash-Quote wird von 31.6% auf 25% reduziert, das verfügbare Kapital wird zum Ausgleich leichter Ungleichgewichte genutzt (vorallem Nachkauf Cool und INSW)
Stand 6.10.2023, ohne Berücksichtigung der Cash-Position ; bei Mischunternehmen wurde die Zuordnung auf Basis der Schiffe im Unternehmen durchgeführt
Stand 6.10.2023, mit Berücksichtigung der Cash-Position ; bei Mischunternehmen wurde die Zuordnung auf Basis der Schiffe im Unternehmen durchgeführt
Disclaimer
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